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證監(jiān)會放開再融資第3日,陸家嘴拿下首單

公司苗野 2022-12-05 11:24:16 來源:中房報

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??上市房企再融資開閘第3日,首單房企資產(chǎn)重組亮相。

??12月1日晚,陸家嘴(600663.SH)公告,控股股東上海陸家嘴(集團)有限公司(以下簡稱“陸家嘴集團”)正在籌劃涉及公司的重大資產(chǎn)重組事宜。公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式,購買陸家嘴集團及其控股子公司持有的位于上海浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)及前灘國際商務區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn),并募集配套資金。

??陸家嘴股票自12月2日開市起停牌,停牌時間預計不超過10個交易日。

??這也是本輪“第三支箭”新政下宣布資產(chǎn)重組的第一彈。

??陸家嘴表示,此舉符合相關(guān)政策導向,有利于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量,改善公司資產(chǎn)負債表,加大公司權(quán)益補充力度,提升可持續(xù)發(fā)展能力,使公司更深度地參與陸家嘴金融城東擴及前灘國際商務區(qū)的開發(fā)建設(shè)和運營,更好地服務于浦東新區(qū)打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)。

??易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進認為,首單并購重組案例具有標桿意義,充分說明房企可以通過發(fā)行股份或支付現(xiàn)金方式購買涉房資產(chǎn)實現(xiàn)房地產(chǎn)資源整合。政策利好優(yōu)質(zhì)房企,通過此類收購動作,有助于擴充核心資產(chǎn)。尤其是在有配套資金募集的機會下,此類收購的難度會明顯降低。

??根據(jù)公告,此次交易標的包括上海陸家嘴昌邑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、上海東袤置業(yè)有限公司、上海耀龍投資有限公司、上海企榮投資有限公司。

??針對此次資產(chǎn)重組及募集資金使用等情況,中國房地產(chǎn)報記者致電陸家嘴董事會秘書辦公室相關(guān)人員,其表示上市公司重大資產(chǎn)重組行為受證監(jiān)會監(jiān)管,相關(guān)信息披露參照公司12月1日晚具體公告,后續(xù)進展也會有相應信息披露。

??自2015年年末招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)轉(zhuǎn)A股整體上市后,在A股資本市場已經(jīng)7年沒有房企股權(quán)類融資活動。當年11月,招商蛇口換股吸收合并招商地產(chǎn)方案取得了證監(jiān)會批文,成為深交所首單A+B股轉(zhuǎn)A股整體上市案例。12月30日,招商蛇口正式在深交所開盤,亮相A股資本市場。

??也是在2015年,綠地控股于當年8月18日通過借殼正式登陸A股,市值達到3054億元,位居A股兩市市值第16位,房地產(chǎn)行業(yè)板塊首位。此后,萬達、恒大、富力、陽光城等民營房企也先后提出股權(quán)融資申請,但隨著房地產(chǎn)調(diào)控逐步深化,A股對于房地產(chǎn)企業(yè)上市的口子越來越緊,從此再無此類資本運作。

??陸家嘴此舉意味著“涉房”并購重組的“閘門”正式打開。

??上海中原地產(chǎn)市場首席分析師盧文曦表示,陸家嘴借助政策利好,通過發(fā)行股份來實現(xiàn)資產(chǎn)重組,有望進一步提升企業(yè)綜合實力。從此舉可以看到政策落實快,力度在加大,預計后續(xù)申請發(fā)行股份的企業(yè)會不斷擴大,質(zhì)地優(yōu)良的房企會最先獲得資金支持。

??申萬宏源地產(chǎn)分析師袁豪認為,監(jiān)管層恢復涉房上市公司并購重組及配套融資,有利于推動優(yōu)質(zhì)房企收并購出險房企或出險項目,也有利于央企、國企進行集團內(nèi)地產(chǎn)資源整合協(xié)同。不過,重大資產(chǎn)重組往往需要較長周期,并因多方參與,存在諸多不確定因素。

??陸家嘴亦在公告中表示,目前,本次交易正處于積極籌劃階段,交易各方尚未簽署正式的交易文件,尚需履行必要的內(nèi)部審議決策程序,并需經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機構(gòu)批準。

??據(jù)一位接近陸家嘴集團相關(guān)人士透露,陸家嘴此次收購的資產(chǎn)都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),但重組方案最終是否實施以及何時能落地還存在不確定性。因為涉及項目的相關(guān)細節(jié)需要厘清,操作流程也需要進一步確認。從房企自身流動性和資金壓力來講肯定是希望能夠盡快落地。

??中信建投房地產(chǎn)行業(yè)首席分析師竺勁表示,允許借殼上市與再融資,助力央企、國企做大做強的同時也有助于減輕民營企業(yè)流動性壓力。本次政策恢復涉房房企重組上市,再次打開閘門,有利于在上市公司體系外擁有存量房地產(chǎn)資產(chǎn)的企業(yè),將體外資產(chǎn)注入,做大上市公司凈資產(chǎn)和規(guī)模,盤活存量資產(chǎn)。

??房地產(chǎn)再融資新政發(fā)布后,上市房企掀起募資潮。

??12月1日晚間,萬科發(fā)布公告,公司第一大股東深鐵集團提請股東大會給予董事會發(fā)行股份授權(quán),萬科可在相關(guān)期間根據(jù)市場情況和公司需要,決定以單獨或同時發(fā)行、配發(fā)或處理公司新增A股或H股股份,配發(fā)股份不超股份數(shù)量20%。外界預計萬科此次融資額度約為400億元。

??同日晚間,華夏幸福也拋出擬定增募資公告,募集資金用于保交樓及還債,這對于出險房企意義顯著,加上首批再融資響應的福星股份、世茂股份、北新路橋,建發(fā)國際、新湖中寶、大名城、天地源等企業(yè),已公布再融資計劃的房企達到10家,再融資的申請對象也由中小房企向頭部房企擴圍。

??隨著“第三支箭”落地,業(yè)內(nèi)普遍認為給予了房地產(chǎn)行業(yè)較大信心。

??機構(gòu)企業(yè)事業(yè)部研究負責人劉水表示,11月以來多項支持房地產(chǎn)企業(yè)融資政策陸續(xù)落地,形成支持房企融資“三支箭”格局,供給端支持政策框架基本形成,后期主要是落實。一是防范房企風險,在已出險房企和相對健康房企之間建立風險防火墻,促進改善市場預期;二是化解房企風險,加快并購重組,加快房地產(chǎn)風險出清;三是有效緩解民營企業(yè)信用收縮問題,促進民營企業(yè)融資恢復。

??“以上更多是融資對供給側(cè)的支持,但房地產(chǎn)市場預期改善和銷售回穩(wěn),還需加大需求側(cè)支持力度,只有房企能夠自我‘造血’才能維持可持續(xù)發(fā)展。”劉水說。

上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)開發(fā)股份有限公司

統(tǒng)一社會信用代碼:91310000132214887Y    經(jīng)營狀況:存續(xù)    注冊資本:481293(萬元)

風險情況:  自身風險  1    變更提醒  192    關(guān)聯(lián)風險  37

上海陸家嘴(集團)有限公司

統(tǒng)一社會信用代碼:91310000132206713C    經(jīng)營狀況:存續(xù)    注冊資本:470331(萬元)

風險情況:  自身風險  0    變更提醒  189    關(guān)聯(lián)風險  23

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