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??私募基金正在海南蓬勃生長。2024年6月24日，海南基金業協會在海口宣布成立。截至今年4月末，海南轄區已登記的私募基金管理人、管理基金數量、管理基金規模全國排名分別為第8位、第8位和第12位，位居前列。

??日前，啟賦私募基金管理有限公司（下稱啟賦基金)，圖靈私募基金管理（海南）有限公司（下稱圖靈基金），海盛私募基金管理（海南）有限公司（下稱海盛基金）與國泰君安證券海南分公司共聚一堂，圍繞新質生產力談投資新方向。

??本系列活動得到海南基金業協會大力支持。由證券導報主辦，三亞灣壹號獨家冠名，它是格力地產（600185）進軍海南自貿港的首部“筑作”。

??投資方向 聚焦于數字經濟、新材料

??啟賦基金成立于2013年，投資方向聚焦于數字經濟、新材料為核心的兩大領域，細分領域包括新一代信息技術、先進制造、生命健康。作為公司管理合伙人，張如協首先向大家介紹公司及投資方向。

??“創始人傅哲寬在創立啟賦資本之前，在達晨基金已有13年的投資經驗。創業初期，我們的基金主要投資階段是種子輪與天使輪，也會有A輪投資，只有早期投過的才會再投資。”張如協說，啟賦基金的主要投資方向是新技術驅動的產業，包括數字經濟、新材料、高端制造。主要的產品是創業投資基金，期限通常比較長，一般是“7+1+1”模式，投資周期差不多有9年時間。因此，早期募資難度極大。

??現在，啟賦基金管理規模已接近100億元人民幣，其中早期投資基金有55億元，正在投入的有300多個項目。在后面的投資中，公司也做了一些產業基金項目，包括正在做的政府引導基金的子基金。

??海盛基金前來參會代表是管理合伙人張亞飛。公司于2020年在海南注冊成立，現在的辦公地址在澄邁軟件園。“公司股東均為自然人，全部擁有幾十年資本市場投資經驗。公司成立后，股東及高管團隊從北京搬到海南，在海南實際辦公。”

??海盛基金是專注于一級股權投資的私募股權類基金，公司資金均為自有資金，不涉及對外募資。主要的投資方向是高端裝備制造、半導體、生物醫藥、新能源。主要的被投標的集中國內。

??張亞飛介紹了海盛基金在海南投資優秀企業的案例，公司投資定安一家醫療科技公司后，吸引跟投多輪，公司估值有較大提升，預計將于近兩年進行IPO。

??海盛公司的特點，張亞飛總結為小而美，有點類似于家家族辦公室企業——公司投資資金均為自有。團隊成員多畢業于清華、中財，團隊設置精簡，除北京外，海南也有相應的后臺、財務實際經營。

??關于投資方向，張亞飛介紹，海盛公司的投資策略比較靈活，不限于企業的輪次。孵化、天使輪投資會做，Pre－IPO也會涉及，一些國家大基金的S基金，也會接一些份額。公司投資不限于形式，關鍵取決于具體項目及其風險控制情況。

??2023年夏，圖靈基金自三亞遷入澄邁軟件園。

??圖靈基金發展可謂快速：2021年初拿到私募牌照后，僅半年時間，公司管理規模就達到10億元以上，其中90%的資金來自專業機構投資者；到2022年底，管理規模漲至20億元。現在已達70億元左右。圖靈合規總監楊子玥現場向大家介紹公司的發展情況，管理團隊目前在投研、IT、交易風控三個方向發力，員工30人左右。

??圖靈基金創始人、投研總監王亞民私募從業經歷已有10年，主要負責帶領上海團隊開展投研、交易風控工作。

??投研方面，圖靈基金近五六年累計投入了3000多萬元，通常依具體的問題匹配相應的組合方法論和交易風控思路。楊子玥強調，“面對風險防范，圖靈基金格外嚴謹，不會突破風控去追高。”

??第一輪發言結束后，三亞灣壹號項目經理覃明代表企業發言。分享格力地產在三亞建設的首個高端地產項目。

??會議間隙，格力地產參會代表向大家講解三亞灣壹號。

??落地海南 看重自貿港帶來的便利化

??張如協重點講落地海南。

??“技術創新是新質生產力的關鍵，資本加入會成為重要的力量，可以把創新成果產業化，產生新興產業和未來產業。”啟賦基金落地海南，目的正在于此。“我們看重人員往來便利化、資金往來便利化，秉承投早投小原則，想在三亞嘗試科技孵化器，吸引高端人才前來。促成技術與資金的結合，希望能碰撞出新成果。”

??同樣，海盛基金也一直在關注海南本地的投資機會。張亞飛介紹，目前包括海盛基金以及央企的戰略投資，普遍看好海南兩大投資方向：一個是衛星商發，另一個是低空經濟，都是投資機構特別關注的領域。“這里特殊的緯度，特殊的地理位置，是我們海南獨有的優勢。因此這兩個領域擁有獨特優勢，將來應該能孵化出一些企業，這也是投資機構特別關注的重要原因。”

??作為二級市場私募機構，楊子玥認為，行業十幾年來發展至今，恰恰見證了“不斷出清”過程。她舉例說明：過去兩年，整個量化行業很多機構都在小盤股上扎堆，今年年初至今，則出現了明顯調整。量化投資行業，應該擁抱核心資產，直面過去的難點。“我們要擁抱新的變化，提早從研究角度做好自我的革命。這樣才能真正創造價值。”

??潮起海之南，逐夢自貿港。活動最后，國泰君安證券海南分公司總經理范曉軍闡述他眼中本系列活動的意義：證券業與私募業共同在海南發展，我們之間有很多共同的訴求，這樣的活動有閉門會的味道，重在彼此間的交流，拉近距離，進入合作的領域。